W swoim półrocznym raporcie stabilności finansowej opublikowanym w poniedziałek czasu lokalnego, Fed ostrzegł, że warunki płynnościowe na kluczowych rynkach finansowych pogarszają się z powodu rosnącego ryzyka związanego z konfliktem rosyjsko-ukraińskim, zacieśnieniem polityki pieniężnej i wysoką inflacją.
„Według niektórych wskaźników płynność na niedawno wyemitowanych rynkach kontraktów terminowych na obligacje skarbowe i indeksy giełdowe spadła od końca 2021 roku” – napisał Fed w swoim raporcie.
Dodał: „Chociaż ostatnie pogorszenie płynności nie jest tak ekstremalne, jak niektóre wydarzenia z przeszłości, ryzyko nagłego i znacznego pogorszenia wydaje się wyższe niż zwykle.Co więcej, od wybuchu konfliktu między Rosją a Ukrainą płynność na rynkach kontraktów terminowych na ropę była czasami ograniczona, podczas gdy niektóre inne dotknięte nim rynki towarowe stały się znacznie dysfunkcjonalne”.
Po opublikowaniu raportu prezes Fed Brainard powiedziała, że ​​wojna spowodowała „znaczną zmienność cen i wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego na rynkach towarowych” i zwróciła uwagę na potencjalne kanały, przez które duże instytucje finansowe mogą zostać narażone.
Brainard powiedział: „z perspektywy stabilności finansowej, ponieważ większość uczestników rynku przez duże banki lub brokerów na rynku kontraktów terminowych na towary, a ci handlowcy są członkami organizacji powiązanych i rozliczeniowych, więc gdy klient stoi w obliczu niezwykle wysokich wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, członkowie agencji rozliczeniowej są zagrożone”.Fed współpracuje z krajowymi i międzynarodowymi organami regulacyjnymi, aby lepiej zrozumieć ekspozycję uczestników rynku towarowego.
S&P 500 spadł w poniedziałek do najniższego poziomu od ponad roku i jest teraz prawie 17% poniżej swojego rekordowego poziomu z 3 stycznia.
„Wysoka inflacja i wyższe stopy procentowe w USA mogą negatywnie wpłynąć na krajową aktywność gospodarczą, ceny aktywów, jakość kredytów i szersze warunki finansowe” – czytamy w raporcie.Fed zwrócił również uwagę na ceny domów w USA, które, jak stwierdził, „mogą być szczególnie wrażliwe na wstrząsy”, biorąc pod uwagę ich gwałtowny wzrost.
Sekretarz skarbu USA Janet Yellen powiedziała, że ​​konflikt między Rosją a Ukrainą i wybuch epidemii nadal stanowią zagrożenie dla światowej gospodarki.Chociaż pani Yellen również wyraziła zaniepokojenie niektórymi wycenami aktywów, nie widzi bezpośredniego zagrożenia dla stabilności rynków finansowych.„Amerykański system finansowy nadal funkcjonuje w sposób uporządkowany, chociaż wyceny niektórych aktywów pozostają wysokie w stosunku do historii”.