Ostatnio czarne odmiany kontraktów terminowych zapoczątkowały ogólny wzrost, w tym ceny kontraktów terminowych na rudę żelaza są wyjątkowe.Zamknięcie dnia 20 lutego, główny kontrakt na rudę żelaza po 917 juanów za tonę, wzrost o 3,21%.
Rozumie się, że od 14 lutego ceny kontraktów terminowych na rudę żelaza z 835 juanów/tonę wzrosły aż do poziomu 900 juanów, co oznacza 6 dni handlowych wzrost o ponad 8%, nowy szczyt od ponad 9 miesięcy.
Qiu Yihong, analityk z Haitong Futures, powiedział China Times: „Ruda żelaza była najwybitniejszym graczem podczas rajdu w połowie lutego i jako jedyna w kategorii czarnych osiągnęła nowy szczyt 30 stycznia. ta runda kontraktów futures, która osiągnie nowy szczyt, jest nie tylko impulsem do ożywienia popytu w kontekście stabilnego wzrostu makro, ale także związana ze wzrostem ceny kontraktów terminowych na rudę żelaza na zewnątrz.”
21 lutego o godzinie 15, główny kontrakt na rudę żelaza zostanie zamknięty po cenie 919 juanów za tonę.Analityk China Steel Futures, Zhao Yi, uważa, że ​​obecny wszedł w okres fałszowania popytu, który może trwać do połowy i końca kwietnia, wciąż nie wiadomo, czy popyt spełni oczekiwania, a nawet je przekroczy.
Huty pracują na wyższych obrotach
HSBC podniósł swoją prognozę produktu krajowego brutto (PKB) Chin w tym roku do 5,6 procent z 5 procent, jak podał Hong Kong Economic Times 17 lutego, mówiąc, że Chiny otwierają się ponownie szybciej niż oczekiwano, a stłumiony popyt na usługi i towary doprowadzi do wyzdrowienia.Najgorsza pandemia już za nami i nie będzie miała wpływu na wyniki gospodarcze pierwszego kwartału, podczas gdy konsumpcja i nadwyżki oszczędności mogą stanowić dodatkowy bodziec do przyspieszenia ożywienia i skierowania gospodarki na właściwe tory, czytamy w raporcie HSBC.
Tymczasem według KPMG Chiny mają wzrosnąć w tym roku o 5,7 procent, co czyni je głównym motorem światowego wzrostu.Według Narodowego Biura Statystycznego, chiński PMI dla przemysłu w styczniu 2023 r. wyniósł 50,1%, co oznacza wzrost o 3,1 punktu procentowego w stosunku do grudnia 2022 r. PMI dla sektora pozaprodukcyjnego wyniósł 54,4%, co oznacza wzrost o 12,8 punktu procentowego w stosunku do grudnia 2022 r. Znawcy branży stwierdzili, że dzięki statystykom z danych biura, gospodarka mocno się ożywia.
„Główną logiką wpływającą na czarny system w najbliższej przyszłości jest uruchomienie popytu niższego szczebla.Według badań instytucji zewnętrznej, od 14 lutego 2023 r. krajowe przedsiębiorstwa budowlane zaczęły wznawiać pracę na poziomie 76,5%, co oznacza wzrost o 38,1 punktu procentowego w ujęciu miesięcznym”.Analityk kontraktów terminowych China Steel, Zhao Yi, powiedział reporterowi Chinese Times.
Według danych, od 10 do 17 lutego, wskaźnik operacyjny 247 hut w kraju wyniósł 79,54%, zwiększając się o 1,12% tydzień do tygodnia i 9,96% rok do roku.Stopień wykorzystania mocy wielkopiecowej huty żelaza wyniósł 85,75%, co oznacza wzrost o 0,82% w porównaniu z poprzednim miesiącem io 10,31% w porównaniu z rokiem ubiegłym.Stopa zysku huty wyniosła 35,93%, co oznacza spadek o 2,60% w porównaniu z poprzednim miesiącem io 45,02% w porównaniu z poprzednim rokiem.Średnia dzienna produkcja stopionego żelaza wyniosła 2 308 100 ton, co oznacza wzrost o 21 500 ton kwartał do kwartału i 278 800 ton rok do roku.Średnia dzienna produkcja stopionego żelaza wzrosła przez sześć kolejnych tygodni, o 4,54% od początku roku.Krajowy wolumen transakcji dotyczących materiałów budowlanych również wzrósł z 96 900 ton 10 lutego do 20 100 ton 20 lutego.
Według Zhao Yi, z powyższych danych, w porównaniu z pierwszymi dwoma tygodniami po Święcie Wiosny, tempo wznowienia działalności przedsiębiorstw niższego szczebla po Święcie Latarni w 15 dniu pierwszego miesiąca księżycowego znacznie wzrosło.Popyt zaczął rosnąć w czarnym sektorze, a ceny kontraktów terminowych na rudę żelaza osiągnęły rekordowy poziom.
Jednak niektórzy znawcy powiedzieli, że chociaż cena głównego kontraktu futures na rudę żelaza nadal rosła w tym roku, ogólne wyniki jego ceny i wzrostu są nadal słabsze niż indeks Plattsa, SGX i cena portowa spot, co wskazuje, że wyniki cenowe chińskiego rynku kontraktów terminowych jest nadal stabilna w porównaniu z ceną zewnętrzną.Jednocześnie krajowe kontrakty terminowe na rudę żelaza przyjmują fizyczny system dostaw, a regulacyjne środki kontroli ryzyka są stosunkowo surowe.Rynek działa bardziej płynnie i uporządkowanie.W większości przypadków cena i wzrost kontraktów futures są niższe niż indeks Platts i zagraniczne instrumenty pochodne.
W przypadku gwałtownego wzrostu cen rudy żelaza Dalian Exchange wydała niedawno ostrzeżenie o ryzyku rynkowym: niedawno wpływ funkcjonowania rynku na bardziej niepewne czynniki, rudę żelaza i inne odmiany zmienności cen;Wszystkie podmioty rynkowe są zaproszone do racjonalnego i zgodnego z nimi uczestnictwa, zapobiegania i kontrolowania ryzyka oraz zapewnienia sprawnego funkcjonowania rynku.Giełda będzie nadal wzmacniać codzienny nadzór, poważnie badać i karać wszelkiego rodzaju naruszenia oraz utrzymywać porządek na rynku.
Czy przy wzroście cen rudy żelaza może dojść do nadmiernego nawisu zapasów rudy żelaza w portach?Jak wygląda sytuacja z transportem rudy żelaza w portach?W odpowiedzi Qiu Yihong powiedział China Times, że zapasy rudy żelaza w Porcie 45 wzrosły do ​​141 107 200 ton pod koniec ubiegłego tygodnia, co oznacza wzrost o 1 004 400 ton w ujęciu tydzień do tygodnia i spadek o 19 233 300 ton rok do roku. rok.Liczba dni pod portem nadal słabła, spadła do najniższego poziomu w tym samym okresie.Jeśli chodzi o rodzaje minerałów, zasoby rudy drobnej znajdują się zasadniczo poniżej średniego poziomu z tego samego okresu.W ubiegłym tygodniu najbardziej wyraźnie wzrosły zapasy rudy bryłowej i rudy peletowej.Zapasy rudy bryłowej i peletowej utrzymywały się na wysokim poziomie z tego samego okresu, a zapasy koncentratu żelaza w proszku były stabilne na wysokim poziomie z tego samego okresu.
„Z źródłowego punktu widzenia, główny wzrost w ubiegłym tygodniu przypada na Australię i Brazylię, jak dotąd w tym roku najbardziej wyraźny trend wzrostowy oscylacji, ale nadal istnieje duża luka w porównaniu z ubiegłym rokiem, zeszłotygodniową kopalnią australijską i brazylijską podstawowe stabilne wyniki inwentarza, australijska kopalnia jest nadal na niskim poziomie z tego samego okresu, presja inwentaryzacyjna jest stosunkowo niewielka, inwentarz brazylijskiej kopalni wysokiej jakości jest nadal stabilny na wysokim poziomie z tego samego okresu, ale także znacznie niższym niż w tym samym okresie ostatni rok.– powiedział Qiu Yihong.
Wszedł w okres fałszowania popytu
Co dalej z cenami rudy żelaza?„Z naszego punktu widzenia istnieją dwa główne czynniki, które będą miały wpływ na ceny kontraktów terminowych na rudę żelaza” – powiedział Qiu Yihong dla China Times.„Jednym z nich jest ożywienie popytu, a drugim regulacje polityczne”.Popyt na rudę żelaza nadal w większym stopniu zależy od korekty zysków.Marże zysku 247 hut rosły w tym roku przez pięć lat z rzędu, powracając z 19,91 procent do szczytowego poziomu 38,53 procent, ale w zeszłym tygodniu spadły do ​​35,93 procent.
„To w porównaniu z luką w poprzednich latach jest nadal bardzo duże, pokazuje również, że proces odzyskiwania zysków ze stali jest nadal pełen pewnych cierni przeszkód, proces odzyskiwania jest trudny do osiągnięcia z dnia na dzień, a z huty importowana kopalnia dostępna dni historycznie niskiego stanu, zyski huty zawsze oscylują na granicy zysku i straty, a to wciąż wpływa na rytm uzupełniania zapasów huty, rytm uzupełniania jest wciąż powolny.”- powiedział Qiu Yihong.
Dane pokazują, że obecne 247 hut importowało zapasy rudy żelaza w wysokości 92,371 mln ton, stosunek przechowywania i zużycia 32,67 dni, podczas gdy 64 huty importowały średnio tylko 18 dni, znajdują się w historycznym okresie absolutnie niskiego, niskiego zapas surowca stalowego stał się największym potencjalnym wzrostem zapotrzebowania na rudę żelaza po wznowieniu produkcji.

Qiu Yihong powiedział, że z zeszłego tygodnia można również potwierdzić dane dotyczące produkcji stali i zapasów.Z jednej strony ogólne ożywienie produkcji długich procesów jest bardziej oczywistymi oznakami niedrożności, produkcja prętów zbrojeniowych w długich procesach w zasadzie nie wzrosła znacząco, a ożywienie produkcji prętów zbrojeniowych po Święcie Wiosny jest zasadniczo spowodowane wznowieniem produkcji w krótkim procesie.Z drugiej strony skumulowana presja hut jest na górnym poziomie, więc chęć wznowienia produkcji w długim procesie również będzie kwestionowana.Ponadto złom jest nadal dyskontowany w stosunku do kosztu stopionego żelaza, zaletą wydajności kosztowej złomu będzie również pewne ograniczenie popytu na rudę żelaza, więc nadal oczekuje się, że odzyskanie przestrzeni popytu na rudę żelaza będzie pod presją, co jest również głównym czynnikiem wpływającym na przyszłą cenę kontraktów terminowych na rudę żelaza.

Dane pokazały również, że w tygodniu rozpoczynającym się 16 lutego 64 spieki liczone przez Mysteela miały dostępne 18 dni, co nie zmieniło się w porównaniu z poprzednim tygodniem i spadło o 13 dni rok do roku.„W perspektywie krótko- i średnioterminowej rośnie zarówno podaż, jak i popyt na rudę żelaza.Strona podaży jest nadal głównym nurtem przesyłek kopalnianych poza sezonem, wykazano niską podaż, przyszłość może wzrosnąć.Po stronie popytowej trend wznawiania produkcji i pracy przedsiębiorstw niższego szczebla po Święcie Wiosny pozostaje niezmieniony.Prawdziwym sprawdzianem jest to, czy rzeczywistość sprosta oczekiwaniom”.- powiedział Qiu Yihong.

Warto zauważyć, że Zhao Yi powiedział China Times, że styczeń był słabym sezonem pod względem popytu, ale ruda żelaza i gotowe materiały pozostały mocne, co stoi za silnymi oczekiwaniami po święcie Święta Wiosny.Obecnie wszedł w okres fałszowania popytu, który może trwać do połowy lub końca kwietnia.Po poświątecznym wznowieniu produkcji i pracy nadal nie wiadomo, czy popyt w marcu i kwietniu spełni, a nawet przewyższy oczekiwania.

Dopasowanie oczekiwań do rzeczywistości będzie kluczem do wpływania na czarny łańcuch przemysłowy w przyszłości.Zhao Yi powiedział, że cena kontraktów terminowych na rudę żelaza zawiera ciepłe oczekiwania, jeśli chcesz kontynuować trend wzrostowy, potrzebujesz bardziej realistycznego odzyskiwania terminala, aby potwierdzić;W przeciwnym razie ceny kontraktów terminowych na rudę żelaza napotkają przeciwną presję.

„Ceny kontraktów terminowych na rudę żelaza prawdopodobnie osiągną nowe maksima w krótkim okresie.Jeśli spojrzeć na dłuższy okres, zyski hut są niskie, trend spadkowy w branży nieruchomości nie uległ zmianie, kontrakty terminowe na rudę żelaza nie mają warunków do dalszego wzrostu w niepewnej sytuacji na niższym szczeblu”.- powiedział Zhao Yi.